Năm 2024, dưới tác động kép của mô hình kinh tế toàn cầu và định hướng chính sách trong nước, ngành nhôm Trung Quốc đã cho thấy tình hình hoạt động phức tạp và biến động. Nhìn chung, quy mô thị trường tiếp tục mở rộng, sản xuất và tiêu thụ nhôm vẫn duy trì tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng có sự dao động. Một mặt, do nhu cầu mạnh mẽ về xe năng lượng mới, quang điện, điện năng và các lĩnh vực khác, phạm vi ứng dụng của nhôm tiếp tục được mở rộng, tạo động lực mới cho sự phát triển của ngành; mặt khác, sự suy thoái của thị trường bất động sản đã gây áp lực nhất định lên nhu cầu nhôm trong lĩnh vực xây dựng. Khả năng thích ứng của ngành nhôm với những thay đổi của thị trường, các chiến lược ứng phó với biến động bất thường của giá nguyên liệu thô và các sáng kiến nội địa hóa các yêu cầu khắt khe về phát triển xanh và carbon thấp vẫn đang được nghiên cứu và từng bước tăng cường. Sự xuất hiện của năng suất chất lượng mới của ngành vẫn chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển của ngành, và ngành nhôm đang phải đối mặt với nhiều thách thức.
1. Phân tích thị trường chuỗi công nghiệp nhôm
Nhôm oxit
Tháng 6 năm 2024, sản lượng đạt 7,193 triệu tấn, tăng 1,4% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng theo tháng có hạn. Trong những giai đoạn tiếp theo sau khi khôi phục sản xuất, sản lượng mới ở Nội Mông có thể dần được giải phóng, công suất vận hành vẫn duy trì xu hướng tăng.
Năm 2024, giá alumina biến động mạnh, thể hiện rõ tính chất phân kỳ. Trong nửa đầu năm, giá cả nhìn chung có xu hướng tăng, trong đó từ tháng 1 đến tháng 5, giá alumina giao ngay từ khoảng 3.000 nhân dân tệ/tấn hồi đầu năm đã tăng lên hơn 4.000 nhân dân tệ/tấn, tăng hơn 30%. Nguyên nhân chính dẫn đến giá tăng trong giai đoạn này là do nguồn cung bô-xít trong nước khan hiếm, dẫn đến chi phí sản xuất alumina tăng cao.
Giá alumina tăng mạnh đã tạo áp lực lớn lên chi phí của các doanh nghiệp nhôm điện phân hạ nguồn. Để sản xuất 1 tấn nhôm điện phân cần tiêu thụ 1.925 tấn alumina, giá alumina tăng 1.000 nhân dân tệ/tấn, chi phí sản xuất nhôm điện phân sẽ tăng khoảng 1.925 nhân dân tệ/tấn. Để ứng phó với áp lực chi phí, một số doanh nghiệp nhôm điện phân đã bắt đầu giảm sản lượng hoặc trì hoãn kế hoạch khôi phục sản xuất. Một số doanh nghiệp tại các tỉnh Hà Nam, Quảng Tây, Quý Châu, Liêu Ninh, Trùng Khánh và các khu vực có chi phí sản xuất cao khác ở Trung Quốc đã tuyên bố đại tu, dừng sản xuất hoặc trì hoãn việc khôi phục sản xuất.
Nhôm điện phân
Năm 2022, năng lực sản xuất đạt khoảng 43 triệu tấn, đã gần chạm ngưỡng đỏ trần. Tính đến tháng 12 năm 2024, năng lực vận hành của ngành nhôm điện phân Trung Quốc là 43.584.000 tấn, tăng 1,506 triệu tấn, tương đương 3,58%, so với 42.078.000 tấn vào cuối năm 2023. Hiện tại, tổng năng lực sản xuất nhôm điện phân trong nước đã gần chạm ngưỡng “trần” là 45 triệu tấn. Việc thực hiện chính sách này có ý nghĩa to lớn đối với sự phát triển lâu dài của ngành nhôm điện phân. Nó giúp kiểm soát tình trạng dư thừa công suất trong ngành, tránh cạnh tranh không lành mạnh và thúc đẩy sự phát triển của ngành theo hướng chất lượng cao, xanh và bền vững. Bằng cách loại bỏ năng lực sản xuất lạc hậu và cải thiện hiệu quả năng lượng, các doanh nghiệp được khuyến khích tăng cường đổi mới công nghệ và đầu tư vào bảo tồn năng lượng và giảm phát thải, đồng thời nâng cao năng lực cạnh tranh chung của ngành.
Chế biến nhôm
Với việc yêu cầu về trọng lượng nhẹ ngày càng được cải thiện trong nhiều ngành công nghiệp, nhu cầu về các sản phẩm nhôm gia công tiếp tục tăng, và các sản phẩm đang phát triển theo hướng cao cấp, thông minh và bảo vệ môi trường. Trong lĩnh vực xây dựng, bất chấp sự suy thoái chung của thị trường bất động sản, cửa sổ, vách ngăn nhôm và các sản phẩm khác vẫn có nhu cầu ổn định trong các tòa nhà thương mại mới, chung cư cao cấp và các dự án cải tạo nhà cũ. Theo thống kê, lượng nhôm được sử dụng trong ngành xây dựng chiếm khoảng 28% tổng lượng nhôm tiêu thụ. Trong lĩnh vực giao thông vận tải, đặc biệt là sự phát triển nhanh chóng của các loại xe năng lượng mới, nhu cầu về vật liệu gia công nhôm đã cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ. Với sự phát triển nhanh chóng của quy trình sản xuất xe ô tô trọng lượng nhẹ, hợp kim nhôm ngày càng được sử dụng rộng rãi trong kết cấu thân xe, moay-ơ bánh xe, khay ắc quy và các bộ phận khác. Lấy xe năng lượng mới làm ví dụ, lượng nhôm sử dụng trong thân xe vượt quá 400 kg/xe, tăng đáng kể so với xe chạy bằng nhiên liệu truyền thống. Ngoài ra, nhu cầu về dây dẫn nhôm, bộ tản nhiệt nhôm và các sản phẩm khác trong ngành điện cũng tăng đều đặn cùng với việc xây dựng và nâng cấp lưới điện.
Nhôm tái chế
Trong những năm gần đây, sản lượng liên tục tăng, năm 2024 là năm đánh dấu bước đột phá lớn của ngành nhôm tái chế Trung Quốc, sản lượng nhôm tái chế hàng năm đã vượt mốc 10 triệu tấn, đạt khoảng 10,55 triệu tấn, tỷ lệ nhôm tái chế so với nhôm nguyên sinh gần bằng 1:4. Tuy nhiên, việc tái chế nhôm phế liệu, nguồn gốc của sự phát triển nhôm tái chế, lại không mấy lạc quan.
Sự phát triển của ngành công nghiệp nhôm tái chế phụ thuộc rất nhiều vào nguồn cung cấp nguyên liệu nhôm phế thải, và nguồn cung nguyên liệu nhôm tái chế tại Trung Quốc đang đối mặt với tình trạng nghiêm trọng. Hệ thống tái chế phế liệu nhôm trong nước chưa hoàn thiện, mặc dù tỷ lệ thu hồi phế liệu nhôm cũ của Trung Quốc ở một số khu vực đạt mức hàng đầu thế giới, chẳng hạn như tỷ lệ tái chế lon nhôm phế thải có thể đạt 100%, tỷ lệ tái chế phế liệu nhôm xây dựng đạt 90%, tỷ lệ tái chế phế liệu nhôm trong lĩnh vực vận tải ô tô là 87%, nhưng tỷ lệ thu hồi tổng thể vẫn cần được cải thiện, chủ yếu là do các kênh tái chế phân tán và không đạt tiêu chuẩn, một lượng lớn tài nguyên nhôm phế thải chưa được tái chế hiệu quả.
Việc điều chỉnh chính sách nhập khẩu cũng có tác động đáng kể đến nguồn cung nguyên liệu nhôm tái chế. Trong những năm gần đây, Trung Quốc đã thực hiện các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn đối với việc nhập khẩu nhôm phế liệu nhằm tăng cường bảo vệ môi trường và quản lý tài nguyên. Điều này dẫn đến biến động lớn trong nhập khẩu nguyên liệu hợp kim nhôm đúc tái chế. Tính đến tháng 10 năm 2024, lượng nhôm phế liệu nhập khẩu của Trung Quốc đạt 133.000 tấn, tăng 0,81%, giảm 13,59% so với cùng kỳ năm trước. Xu hướng giảm nhập khẩu phản ánh sự bất ổn của nguồn cung.
2. Triển vọng thị trường chuỗi công nghiệp nhôm
Nhôm oxit
Năm 2025, công suất sản xuất mới sẽ tăng thêm, tăng gần 13%, cùng với khả năng các mỏ nhập khẩu có thể thay thế hoàn toàn các mỏ trong nước của Trung Quốc, và việc điều chỉnh chính sách hoàn thuế xuất khẩu nhôm sẽ kìm hãm sự gia tăng nhu cầu, và giá sẽ giảm với xác suất cao. Nguồn cung tăng: Công suất sản xuất alumina mới của Trung Quốc vào năm 2025 có thể đạt 13,2 triệu tấn, và công suất sản xuất ở nước ngoài dự kiến sẽ tăng 5,1 triệu tấn vào năm 2025. Giá giảm: Nguồn cung bô-xít và alumina tăng, mâu thuẫn giữa cung và cầu giảm đáng kể, giá dần giảm.
Nhôm điện phân
Năng lực sản xuất của phía cung đã đạt đến mức trần, khả năng tăng sản lượng cực kỳ thấp, sản xuất ở nước ngoài bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, sản xuất không thể thực hiện hiệu quả. Về phía cầu, ngoài nhu cầu bất động sản giảm so với cùng kỳ năm trước, các nhu cầu đầu cuối khác đều cho thấy hiệu suất sáng sủa, đặc biệt là trong lĩnh vực tiềm năng tăng trưởng nhu cầu năng lượng mới, cung cầu toàn cầu duy trì cân bằng chặt chẽ; Năng lực sản xuất trong nước đang gần chạm đến giới hạn đỏ, tổng cộng có thể đầu tư thêm 450.000 tấn công suất sản xuất trong nước mới vào năm 2025, và dự kiến sẽ bổ sung thêm 820.000 tấn công suất sản xuất mới ở nước ngoài theo kịch bản chuẩn, tăng 2,3% so với năm 2024. Tăng trưởng nhu cầu: Cơ cấu nhu cầu hạ nguồn đã thay đổi đáng kể, tác động của bất động sản truyền thống đã suy yếu, nhu cầu mới do xe quang điện và năng lượng mới chi phối dự kiến sẽ thấp hơn 260.000 tấn nguồn cung nhôm điện phân trong nước vào năm 2025. Tăng giá: Giá nhôm Thượng Hải dự kiến sẽ dao động trong khoảng 19.000-20.500 nhân dân tệ/tấn trong nửa đầu năm và ổn định trong nửa cuối năm, dự kiến sẽ dao động trong khoảng 20.000-21.000 nhân dân tệ/tấn.
Chế biến nhôm
Với sự phát triển nhanh chóng của xe năng lượng mới, ngành công nghiệp quang điện và sự phổ biến của công nghệ 5G, nhu cầu về các sản phẩm nhôm gia công sẽ tiếp tục tăng và dự kiến sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng ổn định. Mở rộng quy mô thị trường: Quy mô thị trường dự kiến sẽ đạt 1 nghìn tỷ nhân dân tệ, và nhu cầu về xe năng lượng mới, quang điện, 3C và nhà thông minh đang rất mạnh mẽ. Nâng cấp sản phẩm: Sản phẩm đang hướng tới hiệu suất cao, trọng lượng nhẹ và đa chức năng, đồng thời nghiên cứu và phát triển vật liệu cao cấp và hợp kim nhôm chức năng đặc biệt. Tiến bộ công nghệ: Thông minh, tự động hóa trở thành xu hướng chủ đạo, đầu tư thiết bị doanh nghiệp, kiểm soát sản xuất, nâng cao hiệu quả và chất lượng, hợp tác giữa ngành công nghiệp và trường đại học để thúc đẩy tiến bộ công nghệ.
Nhôm tái chế
Bước vào giai đoạn tăng trưởng, xe phế liệu/tháo rời bước vào giai đoạn định lượng, có thể lấp đầy hiện tượng nhôm tái chế trong nước không đủ, thị trường có triển vọng rộng mở, nhưng hiện tại đang phải đối mặt với các vấn đề như lượng phế liệu nhập khẩu không đủ, tâm lý chờ đợi thị trường mạnh mẽ và hàng tồn kho không đủ. Tăng trưởng sản xuất: Theo chi nhánh Kim loại tái chế của Hiệp hội Công nghiệp Kim loại màu Trung Quốc, sẽ đạt 11,35 triệu tấn vào năm 2025. Mở rộng lĩnh vực ứng dụng: Trong lĩnh vực xe năng lượng mới, xây dựng, điện tử và các ứng dụng khác sẽ tiếp tục mở rộng, chẳng hạn như xe năng lượng mới trong việc theo đuổi cải thiện quãng đường đi được, một số lượng lớn hợp kim nhôm tái chế để giảm trọng lượng thân xe. Tăng cường tập trung công nghiệp: Theo sự mở rộng theo hai hướng của năng lực sản xuất của các nhà máy lớn và các tiêu chuẩn của ngành, một số doanh nghiệp nhỏ sẽ bị thị trường loại bỏ và các doanh nghiệp có lợi thế sẽ có thể phát huy hiệu ứng quy mô, giảm chi phí và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
3. Phân tích chiến lược
Nhôm oxit:Doanh nghiệp sản xuất có thể tăng lượng hàng tồn kho một cách hợp lý khi giá cao, chờ giá giảm rồi mới xuất hàng dần; Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở vị thế bán trước khi giá giảm để phòng ngừa rủi ro thông qua thị trường tương lai và chốt lời.
Nhôm điện phân:Các doanh nghiệp sản xuất có thể chú ý đến sự tăng trưởng nhu cầu trong các lĩnh vực mới nổi như năng lượng mới, điều chỉnh cơ cấu sản phẩm và tăng sản lượng các sản phẩm liên quan; Các nhà đầu tư có thể mua hợp đồng tương lai khi giá thấp và bán chúng khi giá cao theo tình hình kinh tế vĩ mô và sự thay đổi cung cầu thị trường.
Chế biến nhôm: doanh nghiệp cần tăng cường đổi mới công nghệ và nghiên cứu phát triển sản phẩm, nâng cao giá trị gia tăng của sản phẩm và sức cạnh tranh trên thị trường; chủ động mở rộng thị trường mới nổi như xe năng lượng mới, hàng không vũ trụ, thông tin điện tử và các lĩnh vực khác; tăng cường hợp tác với các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn để thiết lập chuỗi cung ứng ổn định.
Thời gian đăng: 03-02-2025
