Năm 2024, dưới ảnh hưởng kép của mô hình kinh tế toàn cầu và định hướng chính sách trong nước, ngành công nghiệp nhôm của Trung Quốc đã cho thấy một tình huống hoạt động phức tạp và có thể thay đổi. Nhìn chung, quy mô thị trường tiếp tục mở rộng, và sản xuất và tiêu thụ nhôm đã duy trì sự tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng đã dao động. Một mặt, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các phương tiện năng lượng mới, quang điện, năng lượng điện và các trường khác, phạm vi ứng dụng của nhôm tiếp tục mở rộng, đưa động lực mới vào sự phát triển của ngành; Mặt khác, sự suy thoái trong thị trường bất động sản đã gây áp lực lên nhu cầu nhôm trong lĩnh vực xây dựng. Khả năng thích ứng của ngành nhôm đối với các thay đổi thị trường, các chiến lược phản ứng đối với sự biến động bất thường về giá nguyên liệu và các sáng kiến để nội tâm hóa các yêu cầu khó khăn để phát triển màu xanh lá cây và carbon thấp vẫn đang được khám phá và tăng cường dần dần. Sự xuất hiện của năng suất chất lượng mới của ngành công nghiệp vẫn chưa đáp ứng các yêu cầu về sự phát triển của ngành công nghiệp và ngành công nghiệp nhôm đang phải đối mặt với nhiều thách thức.
1. Phân tích thị trường chuỗi ngành công nghiệp
Alumina
Vào tháng 6 năm 2024, sản lượng là 7,193 triệu tấn, tăng 1,4% so với cùng kỳ và mức tăng theo tháng bị hạn chế. Trong các phần sau của việc nối lại năng lực sản xuất được phát hành, sản xuất mới ở Nội Mông có thể được phát hành dần dần và khả năng hoạt động đã duy trì xu hướng ngày càng tăng.
Năm 2024, giá Alumina dao động mạnh, cho thấy các đặc điểm theo từng giai đoạn rõ ràng. Trong nửa đầu năm, toàn bộ giá cho thấy xu hướng tăng, trong đó từ tháng 1 đến tháng 5, giá giao ngay của alumina đã tăng từ khoảng 3.000 nhân dân tệ/tấn vào đầu năm lên hơn 4.000 nhân dân tệ/tấn , tăng hơn 30%. Lý do chính cho việc tăng giá trong giai đoạn này là nguồn cung bauxite trong nước chặt chẽ, dẫn đến chi phí sản xuất alumina cao hơn.
Sự gia tăng mạnh của giá alumina đã gây áp lực lớn đối với chi phí của các doanh nghiệp nhôm điện phân hạ nguồn. Để sản xuất 1 tấn nhôm điện phân cần phải tiêu thụ 1,925 tấn tính toán alumina, giá alumina tăng 1000 nhân dân tệ/tấn, chi phí sản xuất nhôm điện phân sẽ tăng khoảng 1925 nhân dân tệ/tấn. Để đáp ứng với áp suất chi phí, một số doanh nghiệp nhôm điện phân bắt đầu giảm sản xuất hoặc làm chậm lại kế hoạch sản xuất, chẳng hạn như Tỉnh Hà Lan, Quảng Tây, Quý Châu, Liêu Ninh, Trùng Khánh và các khu vực chi phí cao khác của một số doanh nghiệp ở Trung Quốc đã công bố đại tu , Tank dừng hoặc làm chậm lại việc nối lại sản xuất.
Nhôm điện phân
Năm 2022, công suất sản xuất là khoảng 43 triệu tấn, đã tiếp cận đường dây đỏ trần. Tính đến tháng 12 năm 2024, công suất hoạt động của ngành công nghiệp nhôm điện phân của Trung Quốc là 43.584.000 tấn, tăng 1,506 triệu tấn, tương đương 3,58%, so với 42.078.000 tấn vào cuối năm 2023. đã tiếp cận trần nhà của người Viking có 45 triệu tấn công suất sản xuất. Việc thực hiện chính sách này có ý nghĩa lớn đối với sự phát triển lâu dài của ngành công nghiệp nhôm điện phân. Nó giúp kiểm soát sự quá mức trong ngành, tránh cạnh tranh độc ác và thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp theo hướng chất lượng cao, xanh và bền vững. Bằng cách loại bỏ năng lực sản xuất lạc hậu và cải thiện hiệu quả năng lượng, các doanh nghiệp được khuyến khích tăng sự đổi mới công nghệ và đầu tư vào bảo tồn năng lượng và giảm phát thải, và cải thiện khả năng cạnh tranh chung của ngành.
Xử lý nhôm
Với sự cải thiện các yêu cầu nhẹ trong các ngành công nghiệp khác nhau, nhu cầu về các sản phẩm chế biến bằng nhôm tiếp tục tăng và các sản phẩm đang phát triển theo hướng bảo vệ cao cấp, thông minh và môi trường. Trong lĩnh vực xây dựng, mặc dù có sự suy giảm tổng thể trong thị trường bất động sản, cửa ra vào và cửa sổ nhôm, tường rèm và các sản phẩm khác vẫn có nhu cầu ổn định trong các tòa nhà thương mại mới, các tòa nhà dân cư cao cấp và các dự án cải tạo tòa nhà cũ. Theo số liệu thống kê, lượng nhôm được sử dụng trong ngành xây dựng chiếm khoảng 28% tổng mức tiêu thụ nhôm. Trong lĩnh vực vận chuyển, đặc biệt là sự phát triển nhanh chóng của các phương tiện năng lượng mới, nhu cầu về vật liệu xử lý nhôm đã cho thấy một động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Với sự gia tốc của quy trình nhẹ ô tô, hợp kim nhôm ngày càng được sử dụng rộng rãi hơn trong cấu trúc cơ thể, trung tâm bánh xe, khay pin và các thành phần khác. Lấy một chiếc xe năng lượng mới làm ví dụ, lượng nhôm được sử dụng trong cơ thể của nó vượt quá 400 kg/xe, tăng đáng kể so với các phương tiện nhiên liệu truyền thống. Ngoài ra, nhu cầu về dây dẫn nhôm, bộ tản nhiệt nhôm và các sản phẩm khác trong ngành công nghiệp điện cũng đã tăng dần với việc xây dựng và nâng cấp lưới điện.
Nhôm tái chế
Trong những năm gần đây, việc sản xuất đã tiếp tục tăng, năm 2024 là một năm mang tính bước ngoặt đối với nhôm tái chế của Trung Quốc để tạo ra một bước đột phá lớn và sản xuất nhôm tái chế hàng năm đã phá vỡ mốc 10 triệu tấn, đạt khoảng 10,55 triệu tấn và tỷ lệ của nhôm tái chế thành nhôm nguyên phát là gần 1: 4. Tuy nhiên, việc tái chế nhôm chất thải, nguồn phát triển của nhôm tái chế, không lạc quan.
Sự phát triển của ngành công nghiệp nhôm tái chế phụ thuộc rất nhiều vào việc cung cấp nguyên liệu nhôm chất thải và việc cung cấp nguyên liệu nhôm tái chế ở Trung Quốc đang phải đối mặt với tình huống nghiêm trọng. Hệ thống tái chế chất thải nhôm trong nước không hoàn hảo, mặc dù tỷ lệ thu hồi chất thải nhôm cũ của Trung Quốc ở một số khu vực ở cấp độ hàng đầu thế giới, chẳng hạn như lon tái chế chất thải nhôm có thể đạt 100%, việc tái chế chất thải bằng nhôm xây dựng có thể đạt tới 90% là 87%, nhưng tỷ lệ phục hồi tổng thể vẫn cần được cải thiện, chủ yếu là do các kênh tái chế bị phân tán và không chuẩn, Một số lượng lớn tài nguyên nhôm chất thải đã không được tái chế một cách hiệu quả.
Việc điều chỉnh chính sách nhập khẩu cũng có tác động đáng kể đến việc cung cấp nguyên liệu nhôm tái chế. Trong những năm gần đây, Trung Quốc đã thực hiện các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn về việc nhập khẩu nhôm phế liệu để tăng cường bảo vệ môi trường và quản lý tài nguyên. Điều này dẫn đến sự dao động lớn trong nhập khẩu nguyên liệu thô được tái chế bằng nhôm, vào tháng 10 năm 2024, nhập khẩu nhôm phế liệu của Trung Quốc là 133.000 tấn, tăng 0,81%, giảm 13,59% hàng năm, xu hướng nhập khẩu giảm cung cấp.
2. Triển vọng thị trường chuỗi ngành công nghiệp
Oxit nhôm
Vào năm 2025, sẽ có nhiều năng lực sản xuất mới hơn, với mức tăng gần 13%, cùng với khả năng các mỏ nhập khẩu có thể thay thế hoàn toàn các mỏ trong nước của Trung Quốc và việc điều chỉnh chính sách giảm thuế xuất khẩu nhôm sẽ ngăn chặn sự gia tăng nhu cầu, Và giá sẽ giảm với xác suất cao. Cung cấp tăng: Công suất sản xuất alumina mới của Trung Quốc vào năm 2025 có thể đạt 13,2 triệu tấn và công suất sản xuất ở nước ngoài dự kiến sẽ tăng 5,1 triệu tấn vào năm 2025. Giá giảm giá: Nguồn cung của bauxite và alumina tăng lên, mâu thuẫn giữa cung và cầu giảm đáng kể , và giá dần giảm.
Nhôm điện phân
Năng lực sản xuất của phía cung đã đạt đến trần, xác suất tăng sản xuất là cực kỳ thấp, sản xuất ở nước ngoài bị ảnh hưởng bởi một loạt các yếu tố và sản xuất không thể được thực hiện hiệu quả. Về mặt nhu cầu, ngoài sự suy giảm hàng năm về nhu cầu bất động sản, nhu cầu thiết bị đầu cuối khác cho thấy hiệu suất sáng, đặc biệt là trong lĩnh vực tiềm năng tăng trưởng nhu cầu năng lượng mới và cung và cầu toàn cầu vẫn duy trì sự cân bằng chặt chẽ; Năng lực sản xuất trong nước gần với đường màu đỏ, tổng cộng 450.000 tấn năng lực sản xuất trong nước mới có thể được đầu tư vào năm 2025 và dự kiến sẽ tăng thêm 820.000 tấn năng lực sản xuất mới theo kịch bản điểm chuẩn, tăng 2,3% so với 2024. Tăng trưởng nhu cầu: Cấu trúc nhu cầu hạ nguồn đã thay đổi đáng kể, tác động của bất động sản truyền thống đã suy yếu và nhu cầu mới bị chi phối bởi các phương tiện năng lượng mới và năng lượng mới dự kiến Dưới 260.000 tấn nguồn cung cấp nhôm điện phân trong nước vào năm 2025. Giá tăng: Giá nhôm Thượng Hải dự kiến sẽ dao động trong khoảng thời gian từ 19000-20500 nhân dân tệ trong nửa đầu năm và ổn định trong nửa sau của năm và Phạm vi giá dự kiến là 20.000-21.000 nhân dân tệ/tấn.
Xử lý nhôm
Với sự phát triển nhanh chóng của các phương tiện năng lượng mới, ngành công nghiệp quang điện và phổ biến công nghệ 5G, nhu cầu về các sản phẩm chế biến bằng nhôm sẽ tiếp tục tăng và dự kiến sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng ổn định. Mở rộng quy mô thị trường: Quy mô thị trường dự kiến sẽ đạt 1 nghìn tỷ nhân dân tệ và nhu cầu về phương tiện năng lượng mới, quang điện, 3C và nhà thông minh rất mạnh. Nâng cấp sản phẩm: Sản phẩm đang chuyển sang hiệu suất cao, nhẹ và đa chức năng, và nghiên cứu và phát triển các vật liệu cao cấp và hợp kim nhôm chức năng đặc biệt. Tiến bộ công nghệ: Thông minh, tự động hóa vào dòng chính, thiết bị đầu tư doanh nghiệp, sản xuất kiểm soát, cải thiện hiệu quả và chất lượng, hợp tác nghiên cứu đại học trong ngành để thúc đẩy tiến bộ công nghệ.
Nhôm tái chế
Bước vào giai đoạn tăng trưởng, các phương tiện phân rã/tháo rời bước vào giai đoạn định lượng, có thể lấp đầy hiện tượng nhôm tái chế trong nước không đủ, và thị trường có triển vọng rộng rãi, nhưng hiện tại nó đang phải đối mặt và tình cảm xem, và không đủ hàng tồn kho. Tăng trưởng sản xuất: Theo nhánh kim loại tái chế của Hiệp hội Công nghiệp kim loại màu Trung Quốc, nó sẽ đạt 11,35 triệu tấn vào năm 2025. Mở rộng lĩnh vực ứng dụng: Trong các lĩnh vực của phương tiện năng lượng mới, xây dựng, điện tử và các ứng dụng khác sẽ tiếp tục mở rộng , chẳng hạn như các phương tiện năng lượng mới trong việc theo đuổi cải thiện số dặm, một số lượng lớn hợp kim nhôm tái chế để giảm trọng lượng cơ thể. Tăng cường tập trung vào ngành: Dưới sự mở rộng hai hướng của các nhà máy sản xuất lớn và các tiêu chuẩn công nghiệp, một số doanh nghiệp nhỏ sẽ bị thị trường loại bỏ và các doanh nghiệp có lợi sẽ có thể gây ra hiệu ứng quy mô, giảm chi phí và tăng cường khả năng cạnh tranh của thị trường.
3. Phân tích cấu trúc
Alumina: Doanh nghiệp sản xuất có thể tăng hàng tồn kho một cách thích hợp khi giá cao, hãy đợi giá giảm và sau đó vận chuyển dần dần; Các nhà giao dịch có thể xem xét chiếm các vị trí ngắn trước khi giá giảm để phòng ngừa thị trường tương lai và khóa lợi nhuận.
Nhôm điện phân: Các doanh nghiệp sản xuất có thể chú ý đến sự tăng trưởng của nhu cầu ở các khu vực mới nổi như năng lượng mới, điều chỉnh cấu trúc sản phẩm và tăng sản xuất các sản phẩm liên quan; Các nhà đầu tư có thể mua hợp đồng tương lai khi giá thấp và bán chúng khi giá cao theo tình hình kinh tế vĩ mô và thay đổi cầu và cầu thị trường.
Xử lý nhôm: Các doanh nghiệp nên tăng cường đổi mới công nghệ và nghiên cứu và phát triển sản phẩm, nâng cao giá trị gia tăng sản phẩm và khả năng cạnh tranh thị trường; Tích cực mở rộng các thị trường mới nổi, như xe năng lượng mới, hàng không vũ trụ, thông tin điện tử và các lĩnh vực khác; Tăng cường hợp tác với các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn để thiết lập một chuỗi cung ứng ổn định.
Thời gian đăng: Tháng 2 năm 03-2025
